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Imita a los ricos en tiempos de crisis

Los tambaleos del mercado financiero han democratizado las inversiones. Ahora ricos y no ricos prefieren los dep贸sitos. Las SICAV, el instrumento de inversi贸n preferido por las grandes fortunas espa帽olas, muestran el peso creciente de los dep贸sitos en su informe del tercer trimestre del a帽o que ha remitido a la CNMV.

Y parece que los millonarios latinoamericanos tambi茅n est谩n colocando su dinero en bonos corporativos y gubernamentales cerca de su casa. Seg煤n Am茅rica Econom铆a, la cartera t铆pica de los grandes inversores de Am茅rica Latina se compone de hasta un 40% de bonos y de un 15% a un 30% de acciones, afirma Mark A. Lehmann, director ejecutivo de administraci贸n de riqueza internacional de UBS, en un art铆culo publicado por Am茅rica Econom铆a titulado: Millonarios de Am茅rica Latina prefieren invertir en bonos y en la regi贸n. Lehmann agreg贸 que la cartera de inversi贸n suele incluir de un 15% a un 25% de dinero en efectivo y de un 5% a un 20% en inversiones alternativas como fondos de cobertura, materias primas o bienes ra铆ces. Brasil, Chile, M茅xico, Colombia y Per煤 son los destinos favoritos de los inversores regionales, dicen banqueros. Si bien el inter茅s inversor en su propia regi贸n ha crecido, los banqueros dicen que muchos latinoamericanos ricos a煤n prefieren operar con la banca extranjera.

Lo que hacen los ricos y famosos de Espa帽a

Mira lo que hacen algunos ricos y famosos, seg煤n describe El Pa铆s. Puedes empezar por imitarles y luego so帽ar con amasar su fortuna:

- Alicia Koplowitz: es la propietaria de Morinvest, la mayor SICAV del mercado, con un patrimonio bajo gesti贸n de 463 millones de euros.

El 51,41% de la cartera est谩 invertido en activos espa帽oles, destacando los dep贸sitos con un peso del 26,8% (124 millones). En el tercer trimestre del a帽o, Koplowitz compr贸 28 millones en letras del Tesoro. En el cap铆tulo de renta fija privada destaca su apuesta por los bonos de Caja Castilla-La Mancha. La renta variable espa帽ola apenas supone el 2,7% de la cartera, siendo Acerinox el valor con m谩s protagonismo. La mayor parte del dinero de la SICAV est谩 invertida a trav茅s de fondos (espa帽oles y extranjeros) y destaca la preferencia de Koplowitz por las gestoras independientes (Cartersio, Fonditel, Bestinver, Mutua Madrile帽a, Carmignac…). La utilizaci贸n de hedge funds es otra de las caracter铆sticas de Morinvest.

- Familia Del Pino. Los m谩ximos accionistas de Ferrovial tienen varias SICAV, siendo Allocation la de mayor tama帽o con un patrimonio de 389 millones. En el tercer trimestre del a帽o, Allocation adquiri贸 84 millones en Bonos espa帽oles. Otro de los activos con m谩s peso en su cartera son los dep贸sitos bancarios: tiene invertidos 53 millones en productos de La Caixa, Banesto, Caja Madrid y Bancaja. La renta variable espa帽ola solo supone el 7,6% del total y se concentra en acciones de Dinamia, Cepsa, Iberdrola y Telef贸nica. En la Bolsa internacional las preferencias de la familia Del Pino se concentran en el mercado estadounidense, preferentemente en acciones de compa帽铆as tecnol贸gicas (AT&T, Microsoft, Cisco, Oracle). En el cap铆tulo de fondos de inversi贸n, la apuesta es por productos que inviertan en materias primas, sobre todo en oro y platino.

- Rosal铆a Mera Soandr茅s: es la principal SICAV de la segunda accionista de Inditex, con un patrimonio de 320 millones y una rentabilidad acumulada en el a帽o del 4,78%. Durante el tercer trimestre Soandr茅s aument贸 el peso de la renta fija corporativa y de la renta fija denominada en divisas emergentes. En cuanto a la renta variable, la sociedad est谩 disminuyendo su peso desde comienzos de a帽o, si bien han apostado por el mercado estadounidense y emergente frente a Europa. Entre julio y septiembre pasado, Soandr茅s compr贸 20 millones de euros en repos del Tesoro. En el cap铆tulo de dep贸sitos, Rosal铆a Mera tiene invertidos ocho millones en un producto de Banesto.

- Josep Llu铆s N煤帽ez. NN 2003 Inversiones es la sociedad de inversi贸n del ex presidente del FC Barcelona. La totalidad de la cartera est谩 invertida en activos del mercado espa帽ol, siendo los dep贸sitos el producto estrella. N煤帽ez ha comprado productos bancarios por valor de 122 millones. Tiene dep贸sitos de BBVA, Caja Madrid, Banco Popular, Banco Sabadell, Caixa Catalunya y Barclays. Completan la cartera de esta SICAV las inversiones en deuda p煤blica espa帽ola (5,49 millones) y una leve exposici贸n a renta variable (1,18 millones). N煤帽ez solo apuesta por los grandes valores del mercado: Banco Santander, Telef贸nica, BBVA y Repsol.

- Amancio Ortega. La retirada de fondos en los 煤ltimos a帽os ha provocado que las sociedades del m谩ximo accionista de Inditex hayan perdido posiciones en la clasificaci贸n de las SICAV m谩s grandes del mercado. La renta variable espa帽ola es el activo que m谩s pesa en su cartera (un 29,5% del total). Las apuestas burs谩tiles de Ortega se concentran en BBVA, Banco Santander, Ferrovial y Telef贸nica. En dep贸sitos, Keblar tiene invertidos 42 millones, y en deuda p煤blica espa帽ola, 40 millones. En deuda soberana de otros pa铆ses, la exposici贸n de Ortega se limita a emisiones de Francia y Alemania (20 millones en total). Por lo que se refiere a la renta fija privada, la principal inversi贸n est谩 en emisiones de compa帽铆as brit谩nicas (Vodafone, HSBC, BAT y British Telecom). La SICAV tambi茅n cuenta con alg煤n hedge fund para diversificar su cartera.

- Isak Andic. Entre las principales fortunas espa帽olas, Isak Andic es, sin duda, el que tiene un perfil m谩s conservador en sus inversiones. El propietario de Mango y actual presidente del Instituto de la Empresa Familiar posee 10 SICAV que manejan un patrimonio conjunto de 573 millones. De esta cantidad ni un solo euro est谩 invertido en renta variable. Todo es renta fija, principalmente deuda p煤blica. A pesar de este perfil conservador, la apuesta de Andic no est谩 exenta de riesgos, ya que, adem谩s de deuda alemana y francesa, tiene una alta exposici贸n a las emisiones de pa铆ses perif茅ricos como Espa帽a, Italia, Grecia, Portugal y B茅lgica.

La principal SICAV de Andic es Investments Aknam. Esta sociedad cuenta con un patrimonio de 146,4 millones y su rentabilidad en el a帽o apenas supera el 0,5%. En bonos y letras del Tesoro espa帽oles, Aknam tiene invertidos poco m谩s de 8 millones de euros, la mitad que en deuda griega. En bonos italianos acumula 16,4 millones, 35 millones de deuda p煤blica alemana y 2 millones en emisiones de B茅lgica. En renta fija privada (el 45% de su cartera), Andik se decanta por las emisiones de Dexia.

M谩s informaci贸n:
El Pa铆s:
Los ricos se agarran a los dep贸sitos
Am茅rica Econom铆a: Millonarios de Am茅rica Latina prefieren invertir en bonos y en la regi贸n

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