Guías y consejos financieros

Tienes una empresa pequeña o mediana que necesita un empujón. Financiación e internacionalización pueden ser la respuesta a tus noches de insomnio. Y los consejos que Iván Paredes, responsable de ventas de comercio exterior para empresas de Deutsche Bank, acaba de dar a los lectores de Expansión te vienen como anillo al dedo. Lee y pon en práctica:

1.- A dónde debe volar una Pyme Española
“En mi opinión el mercado lógico es el MUNDO ya que cada vez estamos más Globalizados. Ahora bien, depende del producto que se venda nos debemos dirigir a un lugar u otro, por ejemplo si temos una empresa de bebidas alcohólicas no sería muy prudente el dirigirse a países que prohiben la venta de estos productos. Por supuesto es importante aprovechar las ventajas que nos da el pertenecer a la Unión Europea, así como nuestro idioma en Iberoamérica.”

2.- Cómo se internacionaliza una empresa
“Lo primero que haría sería un análisis de sus capacidades y tener claro lo que pueden ofrecer, es decir tener nítidamente identificadas sus ventajas competitivas.

Lo más importante en mi opinión es que el proceso de INTERNACIONALICACIÓN en la empresa sea una decisión estratégica a medio plazo (3-5 años) con un presupuesto y unos objetivos definidos, es decir, un PLAN que se asuma desde la dirección de la empresa hasta el último empleado. El exportar es similar a la decisión de hacer una inversión importante en la empresa, no se espera que al día siguiente de comprar una máquina o construir una nave, recibamos el importe invertido sino que hay un periodo de retorno de la inversión.

Se debe investigar en ICO, ICEX, CAMARA DE COMERCIO, ASOCIACIONES DE EXPORTADORES, etc, para descubrir que países son interesantes. El ICEX suele tener informes muy buenos. Una vez decidido el país sería interesante dirigirse a la Oficina Comercial Española en dicho país, así como a la Embajada de este aquí. En algunos casos les pueden suministrar listados de importadores y distribuidores en el país. Un apoyo pueden ser sus clientes actuales si están en otros países, pueden proponerles ser socios y apalancarse en ellos aprovechando su Know How.

En cuanto a la venta, si se realiza sin conocer al comprador, lo mejor es asegurarse el cobro mediante la recepción de un Crédito Documentario que se confirme en España, lo que elimina el riesgo país y de impago por parte de su comprador. De esta forma y una vez presentados los documentos conformes se podrá obtener la tan reclamada financiación del mismo. Es decir, su cliente paga a plazo y usted cobra al contado.”

3.- Consejos para conseguir préstamos de los bancos
“Mi consejo es ser sensato con lo que se solicita y que esté dentro de la prudencia y por su puesto tener muy clara la explicación de qué se va hacer con los fondos y cómo se pretenden devolver los mismos a la entidad financiera prestamista. Hoy en día las entidades financieras se sienten más cómodas financiando la actividad ordinaria de la empresa. Por ejemplo financiando las ventas o compras a través de productos como apertura de créditos documentarios de importación, exportación, financiación de importación,exportación, Pagos confirmados a proveedores, descuento sin recurso de facturas a clientes, etc. Esto le permitirá a la entidad tener un histórico bancario de su empresa para en el futuro justificar otro tipo de financiación como por ejemplo cuentas de crédito.”

Más información
Expansión > Encuentros: Cómo puedo financiar e internacionalizar mi pyme? Iván Paredes, de Deutsche Bank. respondió a sus dudas

Nos va tocar pagar un 15% más en comisiones a bancos y cajas de ahorros por el mantenimiento de nuestras cuentas y uso de tarjetas de débito, según datos del Banco de España. Esta subida se produce justo unas semanas antes de presentar sus resultados de los nueve primeros meses de este año. Este movimiento deja entrever los tiempos duros por los que debe estar pasando la banca.

Cuánto más tendremos que rascarnos los bolsillos

- Comisiones por mantenimiento y administración de cuentas corrientes: 25,8 euros de media en septiembre, frente a los 22,36 de diciembre de 2010, lo que arroja un encarecimiento de 3,44 euros, un 15,3% más.
- Comisiones por mantenimiento y administración de cuentas de ahorro: 25,16 euros de media en septiembre, lo que supone un incremento de 3,43 euros en lo que va de año, un 15,7% más.
- Comisión anual por una tarjeta de débito: 9,89 euros en septiembre, un 15% más si se compara con los 17,30 euros del último mes del año pasado.
- Comisiones en tarjetas de crédito: la comisión media ha registrado un encarecimiento del 7,4%, hasta 36,39 euros.

Los créditos e hipotecas tampoco se libran
Las personas que suscriban un crédito han de pagar por el estudio un 1,05% del importe y por la apertura un 3,19%, lo que en ambos casos arroja un aumento de 0,2 puntos porcentuales en lo que va de año. En el caso de un préstamo hipotecario, el estudio ha subido en 0,15 puntos porcentuales y se establece en el 0,89% del importe formalizado, mientras que en el caso de la apertura de hipoteca la comisión pasa del 2,71% al 2,76%.

Más información
Finanzas.com: La banca encarece las cuentas y tarjetas un 15% hasta septiembre, así como los créditos e hipotecas

Antes los precios eran prohibitivos, pero ahora, los solares están a tiro de particular. El precio del suelo urbano ha bajado más de un 40% en las grandes ciudades españolas desde 2007. Los próximos meses serán los ideales para comprar un pedazo de suelo y construir a solas o en compañía o cooperativa o cualquier otra fórmula parecida que deje contentas a todas las partes.

Antonio Volpini, socio de Volpini Real Estate, lleva más de un año sin vender ninguna de las parcelas que comercializa en Madrid capital de la docena que oferta, “pequeñas y grandes”. Cree que el mercado no se mueve a la espera de nuevas bajadas, aunque también influye que haya “propietarios que aguardaban tiempos aún mejores y al final han aguantado demasiado para vender”. Pero aún hay movimiento en el sector. En el primer semestre del año se vendieron en España 45.339 solares urbanos, 3.401 de ellos en Madrid, y los expertos coinciden en que ha llegado la hora de los ‘minoristas’ se lancen a este segmento poco conocido.

Júntate con los amigos o familia y construye

Como sucedió a mediados de los años 90, la crisis anterior, “hay solares pequeños para hacer seis o diez viviendas, en los que es fácil que se junten familiares, amigos o colegas del trabajo y formen autopromociones”, explica Carlos Ferrer-Bonsoms, director de Residencial de Jones Lang LaSalle.

Antes de comprar hay que conocer qué normativa afecta al suelo, para saber, por ejemplo, si es residencial o no, los metros construíbles en superficie y bajo rasante, las alturas permitidas, el retranqueo … Y, sobre todo, saber si sale a cuenta comprar y construir. Para valorar la calidad de un solar hay que calcular la superficie a la venta por el número de metros cuadrados de las futuras viviendas que caben en ese espacio según la normativa y el precio de mercado de esas viviendas en la zona. “Aún así nunca se acertará”, afirma Volpini, que cree que la ubicación es clave y coincide con Ferrer Bonsoms, para quien “muchos solares urbanos no están aún en precio”, pues algunos de ellos permanecen en manos de grandes patrimonios o bancos que esperan mejores oportunidades futuras.

Las parcelas tienen dos tipos de fiscalidad: cuando la transacción se realiza entre dos empresas se aplica el IVA (más el 1% del impuesto de Actos Jurídicos Documentados), mientras que si la compra se realiza entre un particular y una empresa se grava con el impuesto de transmisiones patrimoniales -entre el 6% y el 10% en función de la región-. “Uno de los modos menos gravosos para adquirir un solar es firmar una opción de compra por un periodo de, por ejemplo, seis meses”, explica Ferrer-Bonsoms. Ese contrato, que fija el precio final de la parcela, permite tramitar la financiación y buscar a los compradores que falten.

“En ese tiempo –completa- se puede ir hablando con constructoras para ir viendo cuáles serán los costes de construcción; se habla también con el Ayuntamiento sobre las particularidades de la edificación que no vengan en la ficha urbanística, y se estudian los aspectos legales”.

Más información
El Mundo: Los solares, a tiro de los particulares

Los grandes patrimonios siguen apostando por las Sicavs (Sociedades de Inversión de Capital Variable). Según los datos de la CNMV publicados por El Economista, en el primer semestre del año se registraron 33 nuevas sociedades, frente a las 19 del segundo semestre de 2010, lo que supone un aumento del 73 por ciento. Además, esta cifra convierte al primer semestre del año en el más activo desde el segundo de 2008.

Algunas voces vaticinaron el pasado septiembre un pinchazo de las Sicavs cuando el Gobierno decidió suprimir la ventaja fiscal que les permitía reducir su capital sin tener que rendir por ello cuentas a Hacienda. Pero no fue así, el dinero que se mueve ha crecido. Según los datos de Inverco, a finales de 2010, los activos bajo gestión de estos vehículos de inversión ascendían a 25.308 millones de euros y ahora, con datos a cierre de junio, este patrimonio asciende a 26.756, lo que supone un incremento del 5,7 por ciento. Unos activos que están repartidos entre 426.070 inversores, frente a los 386.329 de finales del año pasado.

Cuál es el gancho

Pese a la modificación fiscal del pasado septiembre, las Sicavs siguen manteniendo su mayor ventaja fiscal: estas sociedades siguen tributando al 1% en el Impuesto de Sociedades. Y, sobre todo, se espera que así siga siendo durante un largo periodo de tiempo. “En su momento se habló mucho de un aumento en el impuesto de sociedades pero lo cierto es que no se ha hecho nada y es muy probable que se diluya ante un supuesto cambio de Gobierno”, afirma Ricardo Sánchez Seco, analista de fondos de Gestiohna.

La rentabilidad no parece ser uno de los motores del boom de las Sicavs. Según los datos de Morningstar, sólo el 31% de las 3057 Sicavs que hay en el mercado español consigue rentabilidades positivas en lo que va de año. Entre las más rentables figuran Desafio Inversiones, gestionada por Bankia, que es la única que se anota ganancias del 10%, o Yacura Invest, que rebota en 2011 un 9,6%. Y eso que ambas invierten la mayor parte de un patrimonio, un 71% y 94% respectivamente según los datos de Morningstar, en los mercados de renta variable.

Ninguna de las diez Sicavs más rentables pertenecen a los inversores más VIP del mercado español. De hecho, Morinvest, la sicav de Alicia Koplowitz y la mayor del mercado con más de 400 millones de euros, sólo consigue ganar un 3,4% en lo que va de año.

Más información
El Economista: Boom de sicavs: el número de nuevas sociedades crece un 73% hasta junio

Las empresas consiguen eludir, legalmente eso sí, hasta dos tercios de la carga fiscal que les tocaría asumir. Hacienda sólo recibe el 9,9% de las ganancias que obtienen las sociedades, un porcentaje muy alejado del tipo oficial del impuesto (30% para grandes empresas y 25% para pymes). Las empresas, por tanto, pagan menos por sus beneficios que los hogares, que destinan el 11,5% de su renta.

Así lo apunta El País en un artículo en el que se señala que en el panorama internacional, España está asociada a un impuesto de sociedades que se sitúa en la banda alta de los europeos. Pero ese 9,9% real sobre el beneficio que acaban pagando las empresas -una vez aplicada la consolidación en caso de grupos, eliminadas las amortizaciones y ajustes y restadas todas las deducciones del tributo- se aproxima más al controvertido modelo irlandés, que impone un 12,5% por los beneficios, que al 26% promedio de la zona euro (aunque estos tipos son nominales y también pueden verse mermados por deducciones).

El tipo efectivo sobre beneficios ha caído casi 10 puntos desde 2005, en plena expansión económica. Además de la crisis, la reforma fiscal que en 2007 propició la primera rebaja del impuesto de sociedades en democracia, sumada a una batería de medidas de alivio fiscal posterior, explican ese brusco descenso, que dejan la recaudación del impuesto de sociedades en 16.198 millones de euros en 2010. Se trata del nivel más bajo de los últimos 10 años, según admite la Agencia Tributaria. Si se toma el tipo efectivo sobre la base imponible (la que se somete al impuesto), el resultado es el 16,4%, el más bajo de la serie, que arranca en 1995.

Maniobras legales en la oscuridad

Las maniobras legales que emplean las grandes empresas para dejar intacto el grueso de sus beneficios explican buena parte de este desplome. “El empeoramiento de la base del pago no refleja la marcha de los beneficios declarados a la Comisión Nacional del Mercado de Valores por las sociedades que cotizan en Bolsa”, constata la Agencia Tributaria. Más allá del último ejercicio liquidado, el de 2009, el documento recuerda que para 2010 se prevé una mejora del 2,5% en los beneficios y, sin embargo, las cantidades fraccionadas que ya han abonado las empresas “apuntan a un descenso del 15,5%, superior al que se registró en 2009″.

La propia Agencia señala como causa una norma que aprobó en plena crisis para calmar la asfixia empresarial. Se trata de la libertad de amortización de activos, en principio pensada hasta 2012, aunque finalmente regirá hasta 2015. Las empresas pueden aplicarse esa amortización de golpe (en lugar de ir descontando una cantidad pequeña en sucesivos ejercicios), de forma que un resultado contable positivo puede quedar muy disminuido o transformarse en pérdidas. Esa medida, originariamente pensada para empresas pequeñas o que mantuvieran el empleo, aunque ahora se ha extendido a todas, costó al erario público 400 millones de euros en 2010, más del doble de lo que Hacienda recauda por la subida del IRPF a las rentas altas.

Más información
El País: Las empresas pagan en impuestos solo el 10% de sus beneficios

La combinación que hace que España penda de un hilo es estremecedora: un elevado endeudamiento exterior + fragilidad del sector financiero + riesgo de nuevas caídas del valor de los activos = fuerte restricción de fondos = España sería el siguiente país de la eurozona que tendría que ser rescatado por sus socios de la Unión Europea y Fondo Monetario Internacional (FMI). Así lo advierte Wolgang Munchau, uno de los columnistas de referencia del diario económico ‘Financial Times’.

A pesar de que en las últimas semanas se está generando una corriente de opinión que rechaza la posible caída de España, Munchau señala que la política monetaria del BCE podría situar los tipos en el 2% en 2012 y en el 3% en 2013 y eso “tendrá consecuencias negativas para España” porque afectará a su crecimiento y mercado inmobiliario.

Los precios de la vivienda deben bajar un 40% adicional

“España tenía una burbuja inmobiliaria extrema antes de la crisis y, a diferencia de otros países como EEUU e Irlanda, los precios sólo han bajado moderadamente”, afirma Munchau que estima que los precios de la vivienda en España aún deben bajar un 40% adicional desde los niveles actuales. “Todavía no he escuchado ningún razonamiento inteligente de por qué los precios de la vivienda en España deben ser más altos hoy que hace diez años y por qué deberían seguir subiendo”, afirma Munchau, quien señala que el mercado español cuenta con alrededor de un millón de viviendas vacías, lo que supone un sobreabastecimiento durante años, que unido a la recesión, un elevado desempleo, un débil sector financiero, mayores precios del petróleo y tipos de interés al alza, puede implicar más descensos de precios de la vivienda en el futuro.

Las nuevas caídas de precios de la vivienda y el incremento de las cuotas de las hipotecas por el alza de los tipos probablemente incrementarán la tasa de morosidad y los desahucios, lo que afectará al balance de las entidades, especialmente de las cajas de ahorros. Todo según las tesis de Munchau.

Más información:
El Mundo: La ‘burbuja’ inmobiliaria podría hacer caer a España, según el Financial Times

Desde que desapareció la prórroga forzosa en los alquileres, Decreto Boyer, es habitual que en la negociación de un contrato de arrendamiento de local de negocio el arrendatario intente que el plazo de duración sea el máximo posible, con el fin de asegurarse la recuperación de la inversión inicial.

Sin embargo en la situación actual un plazo obligatorio y largo, en el que no se haya pactado también una clausula de desistimiento voluntario del arrendatario, puede resultar un peso insoportable cuando el negocio no marcha bien.

En ese caso hay dos opciones:

I.- Dar por terminado el contrato entregando el local.

- Si el dueño se aviene a ello sin más estaremos ante un desistimiento consensuado.

-Resolución del arriendo mediante indemnización acordada entre las partes. Este acuerdo, si no es posible obtenerlo, puede someterse a un laudo arbitral.

-Desistimiento unilateral no consentido por el dueño, terminará en el Juzgado y será el juez quien determine la indemnización a pagar por el arrendatario incumplidor, lo más habitual suele ser que el Juez condene a pagar los alquileres correspondientes al tiempo que el local permanezca sin alquilar o bien todos los alquileres que quedan por pagar.

II.- Ceder el local o subarrendar parte del mismo

Para estos supuestos hay que subrayar lo siguiente:

-Para ceder o subarrendar no es necesario el consentimiento del arrendador. En el traspaso de la LAU 1964 era obligatorio y causa de resolución del arriendo su omisión.

-Tanto la cesión como el subarriendo deberán notificarse de forma fehaciente al arrendador en el plazo de un mes desde que aquéllos se hubieran concertado.

- El arrendador tiene derecho a una elevación de renta del 10 % de la renta en vigor en el caso de producirse un subarriendo parcial, y del 20 en el caso de producirse la cesión del contrato o el subarriendo total de la finca arrendada.

- Ambos derechos, cesión y subarriendo son renunciables, por lo tanto debe leerse el contrato con atención para cerciorarse que no se ha renunciado a ellos.

-Puesto que no se trata de un traspaso el arrendador no tiene derecho alguno sobre la cantidad que pueda obtener el arrendatario que cede o subarrienda un local.

Pedro Hernández, abogado
Blog: http://pedrohernandezabogado.blogspot.com/
Consultas legales: 807 520 008 (1,16 €/min. desde fijo; 1,55 €/min. desde móvil)

Los tambaleos del mercado financiero han democratizado las inversiones. Ahora ricos y no ricos prefieren los depósitos. Las SICAV, el instrumento de inversión preferido por las grandes fortunas españolas, muestran el peso creciente de los depósitos en su informe del tercer trimestre del año que ha remitido a la CNMV.

Y parece que los millonarios latinoamericanos también están colocando su dinero en bonos corporativos y gubernamentales cerca de su casa. Según América Economía, la cartera típica de los grandes inversores de América Latina se compone de hasta un 40% de bonos y de un 15% a un 30% de acciones, afirma Mark A. Lehmann, director ejecutivo de administración de riqueza internacional de UBS, en un artículo publicado por América Economía titulado: Millonarios de América Latina prefieren invertir en bonos y en la región. Lehmann agregó que la cartera de inversión suele incluir de un 15% a un 25% de dinero en efectivo y de un 5% a un 20% en inversiones alternativas como fondos de cobertura, materias primas o bienes raíces. Brasil, Chile, México, Colombia y Perú son los destinos favoritos de los inversores regionales, dicen banqueros. Si bien el interés inversor en su propia región ha crecido, los banqueros dicen que muchos latinoamericanos ricos aún prefieren operar con la banca extranjera.

Lo que hacen los ricos y famosos de España

Mira lo que hacen algunos ricos y famosos, según describe El País. Puedes empezar por imitarles y luego soñar con amasar su fortuna:

- Alicia Koplowitz: es la propietaria de Morinvest, la mayor SICAV del mercado, con un patrimonio bajo gestión de 463 millones de euros.

El 51,41% de la cartera está invertido en activos españoles, destacando los depósitos con un peso del 26,8% (124 millones). En el tercer trimestre del año, Koplowitz compró 28 millones en letras del Tesoro. En el capítulo de renta fija privada destaca su apuesta por los bonos de Caja Castilla-La Mancha. La renta variable española apenas supone el 2,7% de la cartera, siendo Acerinox el valor con más protagonismo. La mayor parte del dinero de la SICAV está invertida a través de fondos (españoles y extranjeros) y destaca la preferencia de Koplowitz por las gestoras independientes (Cartersio, Fonditel, Bestinver, Mutua Madrileña, Carmignac…). La utilización de hedge funds es otra de las características de Morinvest.

- Familia Del Pino. Los máximos accionistas de Ferrovial tienen varias SICAV, siendo Allocation la de mayor tamaño con un patrimonio de 389 millones. En el tercer trimestre del año, Allocation adquirió 84 millones en Bonos españoles. Otro de los activos con más peso en su cartera son los depósitos bancarios: tiene invertidos 53 millones en productos de La Caixa, Banesto, Caja Madrid y Bancaja. La renta variable española solo supone el 7,6% del total y se concentra en acciones de Dinamia, Cepsa, Iberdrola y Telefónica. En la Bolsa internacional las preferencias de la familia Del Pino se concentran en el mercado estadounidense, preferentemente en acciones de compañías tecnológicas (AT&T, Microsoft, Cisco, Oracle). En el capítulo de fondos de inversión, la apuesta es por productos que inviertan en materias primas, sobre todo en oro y platino.

- Rosalía Mera Soandrés: es la principal SICAV de la segunda accionista de Inditex, con un patrimonio de 320 millones y una rentabilidad acumulada en el año del 4,78%. Durante el tercer trimestre Soandrés aumentó el peso de la renta fija corporativa y de la renta fija denominada en divisas emergentes. En cuanto a la renta variable, la sociedad está disminuyendo su peso desde comienzos de año, si bien han apostado por el mercado estadounidense y emergente frente a Europa. Entre julio y septiembre pasado, Soandrés compró 20 millones de euros en repos del Tesoro. En el capítulo de depósitos, Rosalía Mera tiene invertidos ocho millones en un producto de Banesto.

- Josep Lluís Núñez. NN 2003 Inversiones es la sociedad de inversión del ex presidente del FC Barcelona. La totalidad de la cartera está invertida en activos del mercado español, siendo los depósitos el producto estrella. Núñez ha comprado productos bancarios por valor de 122 millones. Tiene depósitos de BBVA, Caja Madrid, Banco Popular, Banco Sabadell, Caixa Catalunya y Barclays. Completan la cartera de esta SICAV las inversiones en deuda pública española (5,49 millones) y una leve exposición a renta variable (1,18 millones). Núñez solo apuesta por los grandes valores del mercado: Banco Santander, Telefónica, BBVA y Repsol.

- Amancio Ortega. La retirada de fondos en los últimos años ha provocado que las sociedades del máximo accionista de Inditex hayan perdido posiciones en la clasificación de las SICAV más grandes del mercado. La renta variable española es el activo que más pesa en su cartera (un 29,5% del total). Las apuestas bursátiles de Ortega se concentran en BBVA, Banco Santander, Ferrovial y Telefónica. En depósitos, Keblar tiene invertidos 42 millones, y en deuda pública española, 40 millones. En deuda soberana de otros países, la exposición de Ortega se limita a emisiones de Francia y Alemania (20 millones en total). Por lo que se refiere a la renta fija privada, la principal inversión está en emisiones de compañías británicas (Vodafone, HSBC, BAT y British Telecom). La SICAV también cuenta con algún hedge fund para diversificar su cartera.

- Isak Andic. Entre las principales fortunas españolas, Isak Andic es, sin duda, el que tiene un perfil más conservador en sus inversiones. El propietario de Mango y actual presidente del Instituto de la Empresa Familiar posee 10 SICAV que manejan un patrimonio conjunto de 573 millones. De esta cantidad ni un solo euro está invertido en renta variable. Todo es renta fija, principalmente deuda pública. A pesar de este perfil conservador, la apuesta de Andic no está exenta de riesgos, ya que, además de deuda alemana y francesa, tiene una alta exposición a las emisiones de países periféricos como España, Italia, Grecia, Portugal y Bélgica.

La principal SICAV de Andic es Investments Aknam. Esta sociedad cuenta con un patrimonio de 146,4 millones y su rentabilidad en el año apenas supera el 0,5%. En bonos y letras del Tesoro españoles, Aknam tiene invertidos poco más de 8 millones de euros, la mitad que en deuda griega. En bonos italianos acumula 16,4 millones, 35 millones de deuda pública alemana y 2 millones en emisiones de Bélgica. En renta fija privada (el 45% de su cartera), Andik se decanta por las emisiones de Dexia.

Más información:
El País: Los ricos se agarran a los depósitos
América Economía: Millonarios de América Latina prefieren invertir en bonos y en la región

¿Qué hacemos con nuestras acciones? ¿Vendemos? ¿Esperamos?

J.A. Fdez. Hódar y Carmen Ramos nos dicen que no en su post ‘Mantenga la calma. Su patrimonio se lo agradecerá‘ ¿Y por qué? Aquí están sus argumentos: “¿Hay que vender las acciones a cualquier precio? Por supuesto que no, aunque pasemos una temporada más o menos larga con números rojos. Hay que hacer lo que venimos aconsejando día tres día en el consultorio de Premium: reducir la exposición y no tener en bolsa más del 50% del capital, siendo aconsejable que el porcentaje de renta variable esté entre el 30% y el 40%. Con la masa líquida restante, y sin prisa, se podrá comprar a precios que, más pronto que tarde, entrarán en beneficios. Ahora, un consejo. Olvídese de soportes, de velas y de adivinos. Mantenga la calma. Su patrimonio se lo agradecerá.”

Más información
La Bolsa de Cristal: Mantenga la calma. Su patrimonio se lo agradecerá